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PBR法銘柄選択

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最新記述:2017-02-21 (火) 21:07:35

PBR法銘柄選択

「一株純資産」BPS(Book value Per Share)、「株主資本比率」(Equity Ratio)、「株価純資産倍率」PBR(Price BookValue Ratio)による銘柄選択法です。

基本的にはバリュー投資手法での銘柄選択です。

銘柄選択画面呼出

「株式管理」立ち上げ画面のメニューの「F4リスト作成」を選びます。

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銘柄リスト作成」画面のメニューの「F7PBR法」を選びます。

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PBR法実行画面

「PBR法実行画面」が表示されます。

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抽出条件設定

対象銘柄の抽出条件を設定します。

抽出条件の対象となる条件にクリックマークを入れます。
 
前以て設定された、「標準設定」「拡大設定」がボタンで選択指定できます。

標準設定

PBR法の基準となる銘柄選定条件です。

次の条件が自動設定されます。

市場:東京1部上場貸借銘柄・現物銘柄、大阪銘柄

   大阪銘柄は、東京・大阪両市場上場銘柄で主たる取引が大阪市場の銘柄です。

自己資本比率:75%以上

一株純資産:1500円以上
   
   単位銘柄数の少ない銘柄は、修正一株純資産に換算されます。   

PBR:0.5以下

PnCR:東証1部銘柄の基準値2.4が参考表示されます。


s_BPSEPS-13.JPG


拡大設定

PBR法の基準を拡大(緩和)した銘柄選定条件です。

次の条件が自動設定されます。

市場:東京1部上場貸借銘柄・現物銘柄、大阪銘柄

   大阪銘柄は、東京・大阪両市場上場銘柄で主たる取引が大阪市場の銘柄です。

自己資本比率:60%以上

一株純資産:1250円以上
   
   単位銘柄数の少ない銘柄は、修正一株純資産に換算されます。   

安全ポイント:1125以上

   安全ポイント=自己資本比率*一株純資産

   安全ポイント1125=自己資本比率基準設定75%*一株純資産基準設定1500

PBR:0.5以下

   PBRデフレーターが最新取得済みの時は、底値PBRが参考表示されます、

PnCR:東証1部銘柄以外の基準値0.6が参考表示されます。


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銘柄リスト選択

PBR銘柄抽出の対象となる「銘柄リスト」を選択します。

全銘柄・現リスト以外は複数選択が出来ます。

全銘柄・現リストを選んだ時は、その他のクリックは解除されます。

全銘柄以外を選んだ時は、全銘柄・現リストのクリックは解除されます。

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有効銘柄・活動銘柄

有効銘柄・活動銘柄の選択をします。

 有効銘柄=全銘柄-(上場停止銘柄+除外銘柄)

 活動銘柄=有効銘柄のうち、株価データー数、出来申さず日数、株価変動の大きさ等で抽出した銘柄。

      株式取引の対象として効率の良い銘柄と言えます。

      銘柄リスト作成画面メニューの「F1有効銘柄選定」で前以て銘柄抽出を行っておきます。

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自己資本比率

自己資本比率は、標準75%以上と成っていますが、手法により60%やその他の数値を用いる手法もあります。

上限は100%となります。

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BPS(一株純資産)

一株純資産は、標準1500円/株以上となっています。

最大値の条件を無限大に設定する時は、コラムに「空白」・「0」又は「9999」を入力します。

銘柄抽出の実行時には、各銘柄の修正BPSが自動計算されます。

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安全ポイント

安全ポイント=自己資本比率*BPS(一株純資産)

最大値の条件を無限大に設定する時は、コラムに「空白」・「0」又は「9999」を入力します。

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PBR(株価純資産倍率)

株価純資産倍率「PBR」が特定値以下の銘柄を一括抽出したい場合は「PBR」にチェックマークを入れます。

標準値は0.5以下です。

最大値の条件を無限大に設定する時は、コラムに「空白」・「0」又は「9999」を入力します。

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PnCR(一株純現金)

一株純現金PnCR(Price net Cash Ratio)は、企業の手元現金保有から負債を差し引いた一株当りの手持ち純現金です。

PBRは、企業の解散価値に対しての株価の比率ですが、解散価値には現金化困難な資産も含まれています。

PnCRは、企業の解散時の現金以外の資産は無価値と看做して負債返済後の手持ち純現金対比の株価を評価します。

PnCRが1以下と言うことは、企業が解散しても株主の現金持分が残っていると言うことで、キャッシュリッチな企業ですです。

詳しくはProf。榊原の著作をご参照下さい。
 
最大値の条件を無限大に設定する時は、コラムに「空白」・「0」又は「9999」を入力します。

PnCR(一株純現金)を算出する為の企業の保有「現金」データーは、「株式管理業績互助会」データの中に有ります。

PnCR(一株純現金)指標を利用したい場合は、「株式管理業績互助会」に参加下さい。


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PBRデフレーター

PBRの基準値は、0.5ですが、株式相場の強弱(過熱化・閑散化)により標準値は変化します。

基準値の0.5に対応する東証一部上場銘柄の平均PBRから逆算したものが「底値PBR」です。

「PBRデフレーター」の「最新取得」ボタンで、インターネットから「東証一部平均PBR」及びそれに対応する「底値PBR」が取得できます。


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銘柄基礎データー

「銘柄基礎データー取得」ボタンで、銘柄基礎データーが取得できます。

YAHOOファイナンス「詳細情報」画面のデーター財務指標の内、次のデータを利用します。

  • 発行済株式数
  • 配当利回り
  • 1株利益(EPS)
  • 純資産倍率(PBR)
  • 1株純資産
  • 自己資本比率

PnCR(一株純現金)を算出する為の企業の保有の「現金及び現金同等物」のデーターは、「株式管理業績互助会」データの中に有ります。

PnCR(一株純現金)指標を利用したい場合は、「株式管理業績互助会」に参加下さい。


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銘柄基礎データーの取得は、YAHOOファイナンス株価「詳細情報」画面を呼び出して行います。

詳しくはマニュアルの「銘柄詳細情報取得」の項を参照下さい。

株式市場立会い中は、銘柄基礎データーのみ、立会い終了後は株価データも同時取得できます。

銘柄詳細情報取得

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基準BPRチャート表示

 
「基準BPRチャート表示」コラムをチェックすると、チャート画面でその銘柄の「BPR1.0」「BPR0.5」「BPR0.5」「BPR0.45」の基準線が表示されます。

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「基準BPR線」の表示指定は「KBR」(KeyBoardReference、チャート画面で「K」Keyで表示)からも行えます。

対応するKeyBoardのKeyは無いので、KBRだけからの指定となります。

「基準BPR線」はトグルで表示・非表示されます。

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銘柄抽出先リスト選択

銘柄抽出先リストを選択します。

抽出先リストは、「リストA」、「リストB」、「リストC」、「注目銘柄」、「表示銘柄」の5つから選べます。

銘柄リストA・B・Cには、「定数設定」画面で設定した任意の銘柄グループ名画表示されます。

選んだリストは、それまでのリストへの登録銘柄を全て消去してPBR法抽出銘柄のみが登録されます。

残して置きたい銘柄がある場合は、前以て「銘柄区分登録機能」で登録を他のリストに転記しておいてください。

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実行期日

最新立会日は、最新期日が表示されています。

過去の業績データーの蓄積が未だ出来ていないので、期日指定しての銘柄抽出機能は未だ作成していません。

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銘柄選択実行

「実行ボタン」を押します。

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銘柄選択実行画面

「PBR法」実行画面です。

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「PBR」関連基礎データー

「PBR」法関連基礎データーが表示されます。

銘柄抽出のパラメーターの「自己資本比率」、「一株資産」、「修正一株資産」、「時価」、「PBR」、「配当性向」、「一株純現金nCPS」、「一株純現金比率PnCR」が表示されます。

「一株資産」の選択条件は、50円株式に換算した「修正一株資産」で選択されています。

「配当性向」は参考表示です。

低金利時代には、銀行金利に対しての低「PBR」選択銘柄の高配当性向が分かります。

銘柄ソート

銘柄選択が実行されると、ソートコラムと選択銘柄のソートボタンが表示されます。

「銘柄コード順」「自己資本比順」「一株資産順」「PBR順」「PnCR順」「配当性向順」「(業績)成績順」の銘柄並べ替えが可能です。

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参考書籍

本項の参考図書


超安全に2年半で株価3倍「新・サカキ方式 大化け割安株 投資実習」

青山学院大学教授(会計学博士)榊原正幸著 ダイヤモンド社発行 定価1800円


榊原教授の参考図書


株式投資必勝ゼミ 

PHP研究所発行 定価1500円


株式投資必勝ゼミ第2講 

PHP研究所発行 定価1500円


株価予測の黄金方程式 

PHP研究所発行 定価1500円


バリュー株投資の参考図書


ルールNo.1投資法「週15分の株式投資で大金持ちになる」 

フィル・タウン著 ㈱アスペクト発行 定価1600円


3年間で20倍 謎のトレーダー「しん」の「株バリュー投資法」 

しん著 かんき出版発行 定価1300円






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